Villa Traful se ubica en el centro del departamento Los Lagos, pudiendo accederse rápidamente desde la Ruta Nacional 40 o desde la ruta de los 7 Lagos.
Se encuentra ubicada sobre la margen sur del Lago Traful, a 717 m.s.n.m en el Departamento Los Lagos, al sur de la provincia del Neuquén. Distante 126 km de San Martin de los Andes, 94 km de San Carlos de Bariloche y a solo 58 km de Villa La Angostura.
Su nombre Traful, de origen mapuche significa unión o junta.
La localidad pertenece a una zona que comparte jurisdicción de Parques Nacionales, lo cual ha contribuido a la preservación del área. Posee una zona urbanizada.